Comment la technologie contribue à créer des marchés financiers plus efficaces, plus transparents et plus sûrs

Editor’s Note : L'article de blog a été écrit par Behnaz Kibria, Senior Counsel Google Cloud, et il est mentionné à la première personne du singulier dans cet article. 

Les marchés financiers ont été les premiers à adopter les nouvelles technologies. C’est particulièrement vrai pour les institutions des marchés de produits dérivés qui ont été parmi les premières à adopter les échanges électroniques. De nouvelles fonctionnalités devraient encore prochainement un peu plus transformer la façon dont les acteurs de ce secteur communiquent, analysent et négocient.

Usages du cloud : où en est le secteur de la finance ?

Côté adoption des technologies, le secteur évolue vers le cloud et de plus en plus d’acteurs investissent dans l'apprentissage machine (ML) à grande échelle. Les technologies du cloud facilitent, accélèrent et sécurisent les expérimentations menées sur de gros volumes de données et les projets ML.

Une étude de septembre 2021 commanditée par Google et réalisée par Coalition Greenwich a montré que plus de 93% des systèmes d’échange, bourses et autres fournisseurs de données proposent des services cloud sous une forme ou une autre. La même étude a révélé qu'environ 72 % des acteurs du secteur financier, tant du côté des acheteurs que des vendeurs, ont l'intention de consommer des données de marché provenant de clouds publics dans les 12 prochains mois.

L’aide à la décision fondée sur l’analyse de données et la gestion des risques a toujours été au cœur des activités du secteur financier. Au fil des années, l’innovation technologique a favorisé une meilleure compréhension des données, contribuant par la même occasion à une meilleure prise de décisions et une meilleure gestion des risques. La tendance s’est aujourd’hui généralisée à l’ensemble des secteurs avec des technologies toujours plus pointues.

Une trajectoire en plusieurs phases

Le basculement des échanges vers le cloud se fera de manière progressive. Sur le court terme, la priorité sera donnée aux projets simples permettant de recueillir des résultats immédiats tandis que les évolutions impliquant des changements de paradigme seront plutôt réalisées à moyen et long terme. C’est le principe du « Crawl, Walk, Run » : il faut savoir ramper puis marcher avant de pouvoir courir. Toutefois, certaines organisations préfèrent démarrer simultanément les trois phases, s’attaquant à tous les types de projets, chacun évoluant ensuite à son propre rythme.

Au stade « Crawl », les entreprises commencent par construire les fondations, déplaçant des données vers le cloud pour réaliser leurs premières analyses. Cette étape est fondamentale car c’est à ce moment-là qu’elles peuvent accroître la transparence et optimiser la gestion des risques.

En adoptant le cloud, la notion d’infrastructure évolue : là où elle impliquait autrefois une combinaison de compétences, de processus et de technologies, elle se transforme aujourd’hui en « code » (en programme Infrastructure-as-Code) qui exécute directement les applications. Libérés de la gestion informatique, collaborateurs et ressources peuvent être consacrés à des tâches apportant plus de valeur ajoutée. Essentielle, cette phase initiale permet aux organisations financières de passer à un modèle cloud axé sur l’agilité qui facilitera le lancement de nouveaux produits et services.

La mise en place du modèle cloud facilite aussi la concrétisation des étapes « Walk » et « Run » avec une gestion de la conformité plus automatisée, des applications sensibles à la latence plus disponibles et une nouvelle génération de places de marché, d’acteurs du marché et d’autorités de régulations, mieux préparée aux défis de demain.

La plupart des innovations se produisent pendant la phase de « Walk ». Les bourses réalisent des progrès considérables en tirant profit à la fois des analyses effectuées pendant la phase « Crawl » et des innovations apportées par le cloud pour améliorer les règlements, les compensations, la gestion des risques, la gestion des garanties, la conformité et le lancement de nouveaux produits.

Enfin, pendant la phase « Run », les entreprises commencent à transférer les marchés sensibles à la latence vers le cloud, ces derniers étant toujours plus exigeants en termes de performances et réactivité. Ils sont aussi plus pointilleux sur la transparence et l'analyse pour résoudre les obstacles historiques à l'accès au marché.

Des opportunités pour les autorités de régulation et les acteurs du marché

À chaque changement technologique important, les régulateurs en explorent les implications, notamment en termes de capacité à atteindre leurs propres objectifs réglementaires.

Nous constatons, de plus en plus, que l'évolution technologique offre davantage d'opportunités aux régulateurs comme aux acteurs du marché. Elle favorise souvent une meilleure protection de la place de marché, avec plus d'intégrité et de transparence à la clef.

Au fil du temps, les différents cadres réglementaires - règles, règlements, statuts, interprétations et orientations - s'adapteront eux aussi aux nouvelles technologies, ce qui profitera à la fois au marché et aux objectifs des entités de régulation.

À titre d’exemple, le cloud favorise un meilleur respect des obligations de conformité en intégrant directement au cœur des transactions les informations relatives à la conformité. Par ailleurs, certaines entreprises ont profité des avancées technologiques de ces dernières années pour pratiquer des analyses avancées et ainsi effectuer un reporting réglementaire en temps réel. Cette tendance devrait leur permettre de continuer à être toujours plus efficaces, qu’il s’agisse d’atteindre leurs propres objectifs ou de répondre aux attentes du marché.

Rôle du ML sur les marchés financiers

Responsable de l'IA et des solutions industrielles chez Google Cloud, Andrew Moore estime que l'apprentissage machine se développera autour de trois axes principaux dans les 10 prochaines années : donner du sens, offrir des services de conciergerie et servir de gardien.

L’extraction d’informations essentielles à la prise de décision peut s’avérer critique pour des investisseurs. Avec des volumes de données toujours plus importants, le ML peut non seulement aider à traiter cette masse de données mais aussi faciliter le respect des objectifs réglementaires, d’autant qu’avec le cloud le Machine Learning devient beaucoup plus accessible.

La technologie sera également présente dans la lutte contre le blanchiment d'argent du secteur financier. Elle jouera également un rôle important dans la gestion des risques, soutenant à la fois les intérêts des investisseurs et des régulateurs en termes de prise de décision, de surveillance et de protection.

Loin d’exclure l’homme de l’équation, la combinaison de la numérisation des marchés financiers, des actifs et des protections au ML permettra aux individus de capitaliser sur leur expertise pour mieux atteindre différents objectifs clefs. 

Construire dès aujourd’hui un socle solide pour demain

Tant pour les différents acteurs du marché que pour les autorités de régulation, la construction d’un socle solide reste essentielle, qu’il s’agisse de résilience opérationnelle, de sécurité et de respect de la vie privée. Les technologies apporteront à l’avenir des avantages concrets et tangibles. Pour autant, il convient de rester vigilant et d’examiner les risques et autres problèmes qu’elles peuvent parallèlement soulever.

La création d’un environnement de sécurité sans faille reste la priorité des fournisseurs de technologies. Cette démarche inclut le chiffrement des données en mouvement et au repos, l’objectif étant de garantir la résilience opérationnelle des marchés et d'inspirer confiance dans tous les échanges s’appuyant sur leur infrastructure. Dans ce cadre, il est important de noter que les architectures et approches multiclouds feront probablement aussi partie d’une solution de résilience opérationnelle.

Au fil du temps, les liquidités ont été le fruit d’un meilleur accès aux marchés, de plus de transparence et d’une meilleure sécurité. Les fournisseurs de technologies apportent aujourd’hui leur contribution en partageant à la fois la responsabilité et le sort des marchés du futur, afin de construire un secteur financier plus efficace, plus rapide, plus transparent et plus sûr.

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